61ZOBRAZENÍ


     Investování do otevřených podílových fondů je ve vyspělých zemích jednou z nejoblíbenějších investic. Také v Čechách objem kolektivního investování výrazně roste. Přesto stále drtivá většina Čechů znehodnocuje své peníze na termínovaných vkladech bankovních domů. Možná neví, že nejde o kupónovou privatizaci ani o kampeličky, že výnosy jsou z pravidla vyšší než inflace, výnos je po půl roce trvání investice osvobozen od daní z příjmů a hlavně - podílové listy je možné kdykoliv prodat.

Druhy fondů

     Fondů je mnoho. Liší se svým investičním zaměřením, z toho plynoucí mírou rizika a zhodnocení a doporučenou délkou trvání investice.

     Menší riziko znamená menší výnos. Kdo se nebojí, může vydělat nebo prodělat i devadesát procent své investice. Tato rizika se dají rozkládat kombinací investic do několika fondů. Rizikům se dá také předcházet převody prostředků mezi jednotlivými fondy.

     Z hlediska investičního zaměření rozdělujeme otevřené podílové fondy na smíšené, dluhopisové, akciové a fondy peněžního trhu. Na zahraničních trzích se setkáte také s fondy investujícími do finančních derivátů a hypotečních zástavních listů.

     Menší riziko, ale také menší výnos můžete očekávat od fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu, které investují do státních a bankovních dluhopisů (obligací), státních pokladničních poukázek, bankovních produktů a podobných aktiv. Jejich výhodou je riziko srovnatelné s termínovaným vkladem. Výnos je však vyšší díky kolektivně investované částce. Tyto fondy nabízejí krátkodobé zhodnocení již od horizontu šesti měsíců.

     Pro svoji univerzálnost jsou nejrozšířenější smíšené fondy. Investicemi do akcií nabízejí výnos často přes hranici deseti procent a případná rizika vyvažují investicemi do dluhopisů, případně bankovních úložek. Objem těchto investic bývá ve stejném poměru, záleží však na statutu každého konkrétního fondu. Tato investice je vhodná zejména ve střednědobém horizontu od jednoho do tří let.

     Největšího zhodnocení Vašich investic se dočkáte u akciových fondů. Za výnos se ale platí vyšším rizikem. Tím, že se hodnota akcií může měnit ze dne na den, může klesat nebo stoupat i hodnota Vašeho podílu. Podílové fondy nemusí investovat jen v České republice. Investicemi do zahraničních cenných papírů lze dále rozložit případné riziko, ale na druhou stranu může Vaši investici znehodnotit špatný vývoj koruny. Je tedy na Vás, zda se rozhodnete pro podílový fond investující doma nebo v zahraničí. Také můžete investovat přímo do zahraničního fondu. Vybírat si můžete od konzervativních až po ty nejagresivnější fondy. Výkyvů v hodnotě akcií lze využít ke krátkodobým spekulacím. Investor tak má možnost dosáhnout během několika dnů vysokého zisku nebo citelné ztráty. Investice do akciových fondů jsou proto doporučovány v dlouhodobém horizontu od pěti let, kdy je využíváno dlouhodobého růstu cen akcií.

     Nejrůznějšími směry zaměřených investičních podílových fondů je  po celém světě nespočetně. Investují v nejrůznějších měnách, světových regionech, oborech a průmyslových odvětvích, což dává možnost pro každého investora najít si vhodnou investici. Fondy smíšené (balancované), dluhopisové, akciové a fondy peněžního trhu se dále dělí na fondy:

zajištěné, které Vám zajistí minimální výnos nebo návratnost části nebo celé jistiny

dividendové, které v pravidelných intervalech vyplácejí podílníkům výnosy

kapitalizační, které průběžně připisované výnosy reinvestují (nevyplácejí dividendy)

Výhody oproti termínovanému vkladu

     Nejvyšší roční výnosy, které dnes nabízejí banky, se pohybují maximálně kolem tří procent, a to za předpokladu, že ukládáte částku nad jeden milion korun. Z toho vyplývá, že finance uložené v bance se vlivem zvyšování cen a inflace znehodnocují. U menších částek na kratší dobu je tedy celková ztráta až okolo tří a půl procent.

     Oproti tomu se dlouhodobé zhodnocení konzervativních investic do dluhopisových fondů a fondů peněžního trhu pohybuje v průměru mezi třemi až sedmi procenty ročně a u agresivních - akciových fondů mezi třemi až dvaceti pěti procenty.

     Na základě těchto základních údajů můžeme tvrdit, že kdo ukládá své peníze na termínované vklady, patří buď mezi zaryté konzervativce a nebo zaspal dobu.

Výhody oproti přímému investování do cenných papírů

     Přímé investování do cenných papírů na burze s sebou zpravidla přináší vysoké riziko, transakční poplatky a vyžaduje velké finanční částky. A vzhledem k tomu, že český akciový trh takřka nefunguje, nároky kladené na investora v orientaci mezi světovými burzami jsou velmi vysoké.

     Oproti tomu je prostřednictvím otevřených podílových fondů možné investovat i v malých částkách, s profesionální správou investic, diverzifikací portfolia a vysokou likviditou investovaných peněz. Případné riziko fond snižuje rozdělením portfolia do velkého počtu titulů (v případě akciového fondu) v různých odvětvích ekonomiky a regionech. Toto rozložení investic chrání investora před výkyvy jednotlivých ekonomik.

Rizika investice

     Každá investice má dvě možná rizika. Prvním je riziko ztráty hodnoty Vaší investice. Budete-li investovat do akcií firmy, jejíž hodnota dočasně klesne, dočasně klesne i hodnota Vaší investice. V případě otevřených podílových fondů podstupujete stejné riziko. Výjimkou jsou fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy, které investují do instrumentů, jejichž hodnota nemá kolísavý charakter. Nemůžete však očekávat závratné zisky.

     Druhým rizikem je úplná ztráta investice. K tomu dojde například zkrachováním banky ve které máte uložen svůj vklad. U otevřených podílových fondů je zajištěním Vaší investice:  jasná pravidla - dohled - depozitář - audit - renomé správce fondu. S klidným srdcem tedy můžeme tvrdit, že takto investované peníze budou uloženy stejně bezpečně, jako v bankovním domě nad pojištěnou výši vkladu. Doporučujeme tedy stejnou obezřetnost, se kterou vybíráte svůj peněžní ústav.